Minha estratégia Sempre basear as decisões no gráfico de preço / volume. Tudo o que um indicador faz é resumir as informações já visíveis no gráfico. Embora útil para destacar padrões de comportamento de preço e volume, os indicadores nunca podem substituir a profundidade de informação no gráfico original. Quando você resume dados, você sacrifica alguns dos atributos a fim de destacar outros para que um indicador nunca dá a imagem completa. Os indicadores têm duas finalidades principais: Atuar como um filtro ao selecionar ações e agir como uma forma de resumo executivo antes de examinar o gráfico de preço / volume em detalhes. Muitas vezes você vai ver analistas técnicos repetindo o mantra: as cartas desconto tudo e todas as informações disponíveis para o mercado é refletida no preço atual. Acredito que o mercado muitas vezes leva tempo para reagir a novos dados. Não estamos lidando com um grande supercomputador capaz de detectar e analisar todas as implicações de uma pequena mudança nas condições do mercado. O mercado é impulsionado pela psicologia de massa e pulsos com o refluxo e fluxo das emoções humanas. As emoções podem responder rapidamente a eventos extremos, mas normalmente mudam gradualmente ao longo do tempo. Os indivíduos raramente se sentem confortáveis agindo sozinhos: o mercado é dominado por um vasto instinto de rebanho. Ao avaliar-se das condições de mercado você pode aprender a antecipar o movimento amplo do mercado. Estudar as condições gerais de mercado, especialmente a oferta ea demanda por dinheiro, que impulsiona os preços de mercado. Se não houver dinheiro para comprar ações, os preços cairão. Da mesma forma, se o mercado está inundado de dinheiro, os preços tendem a subir. Tente evitar fazer previsões. O mercado pode subir ou descer a qualquer momento é apenas a probabilidade (de cada movimento) que varia. Quando você faz previsões, você pode se trancar em uma posição e ser menos aberto à evidência que você está errado. Tente eliminar o viés, apresentando os dois possíveis sinais (touro e urso) sempre que possível. Nunca sabemos o resultado de um determinado padrão ou série de eventos no mercado com 100 por cento de certeza. O melhor que podemos esperar alcançar é uma probabilidade de cerca de 80 por cento para qualquer resultado particular. Isso significa que algo inesperado ocorrerá pelo menos um em cinco vezes. Minha abordagem é atribuir probabilidades a cada resultado possível. A atribuição de porcentagens reais implicaria um grau de precisão que, na maioria das vezes, é inatingível. Termos utilizados são mais gerais: e assim por diante. Tenha em mente que há momentos, especialmente quando o mercado está em equilíbrio, quando podemos enfrentar vários cenários com probabilidades razoavelmente uniformes. Análise também é dividida em três prazos: curto, médio e longo prazo. Embora um período de tempo possa ser claro, outro pode ser incerto. Obviamente, temos a maior chance de sucesso quando todos os três períodos são claros. O mercado é um sistema dinâmico. Comparo muitas vezes a negociação com uma operação militar, não por causa da sua natureza de oposição, mas por causa da complexidade, da contínua incerteza, dos relatórios de inteligência conflituosos e do elemento do acaso que pode perturbar até mesmo os melhores planos. Prepare cuidadosamente, mas permita o inesperado. A fórmula é simples: o comércio quando as probabilidades estão em seu favor e aplicar o risco adequado (dinheiro) de gestão e você terá sucesso. Junte-se à nossa lista de discussão Leia o boletim informativo Colin Twiggs Trading Diary, oferecendo análise fundamental da economia e análise técnica dos principais índices do mercado, ouro, petróleo bruto e forex. Demystifying Time-Series Momentum Estratégias: Estimadores de Volatilidade, Regras de Negociação e Correlações Pairwise Nick Baltas Escola de Negócios Imperial College Queen Mary, Universidade de Londres Robert Kosowski Faculdade Imperial Business School CEPR (Centro de Pesquisa de Política Econômica) Universidade de Oxford, Oxford-Man Institute of Financiamento Quantitativo Motivado por estudos do impacto das fricções nos preços dos activos, analisamos o efeito de componentes-chave das estratégias de momentum da série temporal sobre o seu volume de negócios e desempenho entre 1974 e 2017. Mostramos que uma estimativa de volatilidade mais eficiente e uma detecção de tendências de preços reduzem significativamente O volume de negócios da carteira e, portanto, os custos de reequilíbrio. O fraco desempenho das estratégias de momentum da série de tempo durante o período pós-2008 é explicado por um maior nível de correlações pairwise. Propomos um novo ajuste de alavancagem baseado na correlação ao esquema de ponderação da estratégia e mostram que ele melhora o desempenho protegendo contra o risco de cauda, mesmo depois de considerar os custos de transação realistas. Número de páginas em PDF File: 46 Palavras-chave: Trend-follow, Momentum, Constant-volatilidade, Volatilidade-targeting, Regras de negociação, Correlações Pairwise, Diversificação, Custos de transação, Volume de negócios Classificação JEL: E37, G11, G15, F37 Data de publicação: Baltas, Nick e Kosowski, Robert, Demystifying Time-Series Momentum Estratégias: Estimadores de Volatilidade, Regras de Negociação e Correlações Pairwise (1 de outubro de 2017). Disponível em SSRN: ssrn / abstract 2140091 ou dx. doi /10.2139/ssrn.2140091 Informações de contato Nick Baltas (Autor de contato) Imperial College Business School (e-mail) Absolute Momentum: Uma estratégia simples baseada em regras e universal tendência de sobreposição Gary Antonacci Consultores de Gestão de Carteiras Há um corpo considerável de pesquisa sobre a força de preço de força relativa, mas muito menos no momento absoluto, também conhecido como momentum séries de tempo. Neste artigo, exploramos o lado prático do momento absoluto. Primeiro, exploramos seu único parâmetro - a formação, ou olhar para trás, período. Em seguida, examinamos as características de recompensa, risco e correlação do momento absoluto aplicado às ações, obrigações e ativos reais. Finalmente, aplicamos impulso absoluto a uma carteira de ações / títulos 60/40 e a uma carteira de paridade de risco simples. Mostramos que o momentum absoluto pode efetivamente identificar a mudança de regime e agregar valor significativo como uma abordagem fácil de implementar, baseada em regras, com muitos usos potenciais como um programa autônomo e superposição de tendências. Número de páginas em PDF 33 Palavras-chave: momentum, momentum investing, alocação tática de ativos, análise técnica, regras de negociação Classificação JEL: C10, C22, G10, G11, G14 Data de publicação: 4 de abril de 2017 Última revisão: 13 de junho de 2017 Citação Sugerida Antonacci, Gary, Absolute Momentum: Uma Estratégia Baseada em Regras Simples e uma Sobreposição Universal de Tendências (Abril de 2017). Disponível em SSRN: ssrn / abstract 2244633 ou dx. doi /10.2139/ssrn.2244633 Informações de Contato Gary Antonacci (Autor de Contato) Portfolio Management Consultants (email) 543-1755 Robson Street Vancouver, British Columbia V6G3B7 Canadá
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